Anlageberatung in der Schweiz: Warum «kostenlos» oft das Teuerste ist

Viele Anlegerinnen und Anleger in der Schweiz wissen nicht, wie viel sie tatsächlich für ihre Anlageberatung bezahlen.

Wer genau hinschaut, stellt fest: Die Unterschiede zwischen den Anbietern sind enorm, und ein grosser Teil der Rendite geht oft für Gebühren verloren, die keinen echten Mehrwert schaffen.

Darum gehts

• Wie sich die Kosten für Anlageberatung in der Schweiz zusammensetzen
• Warum viele Anleger deutlich zu viel bezahlen und es nicht merken
• Was Retrozessionen sind und warum sie dein Vermögen belasten
• Wie sich ein honorarbasiertes Modell langfristig auswirkt

Was kostet Anlageberatung in der Schweiz wirklich?

Die Kosten für eine Anlageberatung in der Schweiz setzen sich aus verschiedenen Bausteinen zusammen: Mandatsgebühren, Verwaltungsgebühren, Abschlussgebühren, Depotgebühren, Ausgabeaufschläge, Rücknahmekommissionen, Transaktionskosten (Courtagen), Währungswechselgebühren, Produktkosten (TER der eingesetzten Fonds), Stempelabgaben und in vielen Fällen versteckte Vergütungen in Form von Retrozessionen.

Laut einer Erhebung von moneyland.ch aus dem Jahr 2025 betragen die Pauschalgebühren für eine Anlageberatung mit hohem Aktienanteil und einem Anlagebetrag von CHF 500'000 zwischen rund CHF 1'250 und über CHF 7'000 pro Jahr, je nach Bank.

Anlagekosten im Vergleich

Beispiel: Depot mit einem Wert von 500'000 Franken

Warum schon kleine Kostenunterschiede einen riesigen Effekt haben

Kosten wirken unspektakulär als Prozentzahl. Doch der Effekt potenziert sich über die Zeit durch den Zinseszins.

Hochrechnung: Was Gebühren über 30 Jahre kosten

Ein Anleger, der CHF 500'000 bei einer grossen Bank mit Anlageberatung investiert, verliert über 30 Jahre rund CHF 743'000 gegenüber einem Honorarmodell mit ETFs. Nicht durch schlechte Märkte — allein durch Gebühren.

Wie sich die Kosten bei Banken zusammensetzen

Viele Schweizer Banken haben Paketlösungen in der Anlageberatung eingeführt. Verschiedene Dienstleistungen werden in einer All-in-Fee gebündelt. Doch zusätzlich kommen Produktkosten hinzu. Wenn die Bank aktiv verwaltete Fonds aus dem eigenen Haus einsetzt, liegen deren TER häufig bei 1.0% bis 1.5% pro Jahr. Wer alle Ebenen zusammenzählt, kommt schnell auf 1.5% bis 2.5% pro Jahr.

Das Problem mit bankeigenen Produkten

Banken verdienen doppelt: an der Beratungsgebühr und an den internen Produktmargen. Studien zeigen, dass aktiv verwaltete Fonds langfristig in der Mehrzahl hinter passiven ETFs zurückbleiben.

Retrozessionen: Das Geschäft hinter dem Geschäft

Retrozessionen sind Rückvergütungen, die Produkteanbieter an Banken zahlen, wenn diese deren Produkte im Kundendepot halten. Das Bundesgericht hat seit 2006 klargestellt, dass Retrozessionen dem Kunden gehören. Trotz klarer Rechtsprechung arbeiten viele Anbieter nach wie vor mit Retrozessionsmodellen.

Honorarbasiert vs. provisionsbasiert

Die meisten klassischen Banken arbeiten provisionsbasiert. Ein honorarbasiertes Modell stellt die Beratungsleistung direkt in Rechnung, ohne versteckte Vergütungen. Das schafft echte Interessengleichheit.

Anlageberatung bei Vemo

Wir bei Vemo arbeiten honorarbasiert und vollständig unabhängig. Wir setzen keine eigenen Anlageprodukte ein, erhalten keine Retrozessionen, und empfehlen ausschliesslich Lösungen, die für den Kunden optimal sind. Unsere Beratung basiert auf passiven Anlagelösungen (ETFs und Indexfonds).

Anlageberatung in der Schweiz: Ein Vergleich

Fazit: Gute Anlageberatung muss nicht teuer sein

Anlageberatung in der Schweiz ist bei vielen Banken unnötig teuer. Ein Wechsel zu einem unabhängigen, honorarbasierten Modell mit passiven Anlagelösungen ist die logische Konsequenz. Auch in der Säule 3a sind die Kostenunterschiede enorm. Wer Beitragslücken hat, kann diese seit 2026 sogar nachzahlen.

Quellen: moneyland.ch (Vermögensverwaltungsstudie 2025), Bundesgerichtsentscheide zu Retrozessionen, FIDLEG.